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常見名詞

本帖最后由 aifen 于 2014-11-20 16:53 編輯

期貨交易的全過程可以概括為開倉、持倉、平倉或實物交割。

**開倉**，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約，例如，你可賣出10手大豆期貨合約，當這一筆交易是你的第一次買賣時，就被稱為開倉交易。在期貨市場上，買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同。**持倉**，也叫未平倉頭寸，是指開倉之后尚沒有平倉的合約，是交易者持有期貨合約的過程。開倉時，買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。**平倉**，即通過筆數(shù)相等、方向相反的期貨交易來對沖原有的期貨合約，以此了結期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。舉例而言，如果你賣出大豆2000年5月合約10手，那么，你就應在2000年5月到期前，買進10手同一個合約來對沖平倉，這樣，一開一平，一個交易過程就結束了。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉。交易者開倉之后可以選擇兩種方式了結期貨**合約**：要么擇機平倉，要么保留至最后交易日并進行實物交割。**開盤價**：是指某一期貨合約開市前五分鐘內經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。集合競價未產(chǎn)生成交價格的, 以集合競價后第一筆成交價為開盤價。**收盤價**：是指某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格。**當日結算價**：是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。**套利**：投機者或對沖者都可以使用的一種交易技術，即在某市場買進現(xiàn)貨或期貨商品同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。**投機**：為獲取大量利潤進行風險性買賣，不是為了避險或投資。**頭寸(交易部位****):** 一種市場約定。期貨合約買方處于多頭(買空)部位，期貨合約賣方于空頭(賣空)部位。**移倉(倒倉)**：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉移盈利，把一個席位上的持倉轉移到另外一個席位上的行為。**履約**：當看漲期權持有人希望買進相關期貨合約或當看跌期權持有人希望賣出相關期貨合約時所采取的行動。**基差**：同一商品當時現(xiàn)貨市場價格與期貨市場價格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來計算基差。**升水**：交易所條例所允許的，對高于期貨合約交割標準的商品所支付的額外費用。指某一商品不同交割月份間的價格關系。當某月價格高于另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。當某一證券交易價格高于該證券面值時，亦稱為升水或溢價。**交割**：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現(xiàn)貨商品轉移。各交易所對現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結算方式。**漲跌停板**：當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。期貨不同品種漲跌停板幅度各不同，基本為3%或4%。
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